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主題 iMoney:想做保費融資?加息風險你要知
內容 美國聯儲局在今年最後一次議息會議上宣布進一步減少每月買債的規模,而大部分貨幣政策官員相信,明年底前可能加息3次,合共0.75厘。雖然市場人士預料,有關加息安排對本港經濟的影響暫算輕微,惟隨?市場踏入加息周期,大家不能忽視伴隨加息而來的風險,特別是有意進行保費融資(Premium Financing)的人士更要了解市況變化對回報的影響。

以槓桿方式賺取差額

近年,不少朋友會透過保費融資,即透過向銀行貸款購買保險,並以該保單的現金退保價值作抵押,藉此以槓桿方式來賺取保單派息與銀行融資利率之間的差額。

舉例而言,假設保單保費為200萬港元,每年保證回報率為3%,5年後獲得利息回報32萬港元;而若有銀行願意以年利率1.2%,提供9成貸款,預期總利息開支為10.8萬港元。如此一來,投保人只須付出20萬港元,便可獲得約21萬港元的淨回報。

抵押保單失自導權

誠然,在一般情況下,投保人進行保費融資時只須繳付利息毋須供本,但面對加息周期的展開,投保人所繳付的利息成本亦會隨之增加,或令最終回報不似預期。此外,投保人透過保費融資購買儲蓄保險時,應留意該保險的預期回報是以保證,還是非保證為主。假如投保人的保單回報以非保證為主,而保單的回報又遠低於預期,甚或相關保險公司因種種原因出現財政問題,令保單價值下跌,投保人最終可能會承受損失。

無可否認,保費融資確能讓投保人在低息環境下透過以小搏大的方式獲取回報,然而大家除須留意上述的風險外,更要明白到由於保單已經抵押予銀行,故銀行可以代表保單持有人行使權利,包括當保單持有人未能繳付貸款利息,銀行可把保單退保並取回退保價值;而保單持有人亦理應要在銀行的同意下,才可以行使保單權力,包括更改受益人、提取保單戶口價值等等。

因此,如果大家正考慮透過保費融資提高資金流動性,首要自然是了解個人的風險承受能力,同時也要認清市場環境變化可能帶來的風險。始終,保險的真正意義在於為投保人提供保障,大家在考慮上述部署時請緊記保險的作用。

香港人壽保險從業員協會會長
李冠群
日期 12/25/2021

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